O preço médio ponderado por volume (VWAP) e o preço médio ponderado por volume móvel (VWAP móvel ou, às vezes, MVWAP) são um tipo de média ponderada que inclui volume em seus cálculos. Ele é plotado diretamente em um gráfico de preços.

 

O VWAP é exclusivamente um indicador de troca do dia – ele não aparecerá no gráfico diário ou em compressões de tempo mais amplas (por exemplo, semanalmente, mensalmente).

O preço abaixo do VWAP pode indicar que um valor mobiliário é “barato” ou “de valor” em uma base intradiária. Contrariamente, o preço acima do VWAP pode indicar que um título é “caro” em uma base intradiária.

O VWAP também é usado como um barômetro para preenchimentos comerciais. O volume é um componente importante relacionado à liquidez de um mercado. Por exemplo, se uma negociação longa for preenchida acima da linha VWAP, isso poderá ser considerado um preenchimento comercial não ideal.

O VWAP móvel rastreia os cálculos do VWAP no final do dia ao longo do tempo e, portanto, forma essencialmente uma média móvel . Seu período pode ser ajustado para incluir tantos ou poucos valores VWAP quanto desejado. Abaixo está uma imagem do VWAP em movimento aplicado a um gráfico diário do S&P 500 (linha rosa).

Deve-se observar que o VWAP e o VWAP em movimento podem não funcionar em moedas / forex, devido ao fato de muitas plataformas de software não serem responsáveis ​​por dados de volume nessa classe de ativos.

Calculando VWAP

O VWAP é calculado através das seguintes etapas:

1. Para cada período, calcule o preço típico, que é igual à soma do preço alto, baixo e fechamento dividido por três [(H + L + C) / 3]. Uma barra ou castiçal é igual a um período. O período em que esse período é definido depende do critério do profissional (por exemplo, 5 minutos, 30 minutos etc.).

2. Pegue o preço típico (TP) e multiplique pelo volume (V), fornecendo um valor TP * V.

3. Mantenha uma tabulação contínua dos totais TP * V, bem como uma contagem contínua dos totais de volume. Estes são aditivos e agregados ao longo do dia.

4. O VWAP é calculado pela fórmula: TP acumulado * V / volume acumulado

Esse cálculo, quando executado em todos os períodos, produzirá um preço médio ponderado por volume para cada ponto de dados. Essas informações serão sobrepostas na tabela de preços e formarão uma linha, semelhante à primeira imagem deste artigo.

Mover o VWAP é simplesmente somar vários números do VWAP no final do dia e calculá-los em média em um número de períodos especificado pelo usuário.

O VWAP será calculado automaticamente no software de gráficos. Não deve haver variáveis ​​matemáticas ou numéricas que precisem de ajuste. No indicador VWAP em movimento, será necessário definir o número de períodos desejado.

Usos do VWAP e do VWAP Moving

O VWAP, sendo um indicador intradiário, é o melhor para os comerciantes de curto prazo que realizam negociações que geralmente duram apenas alguns minutos ou horas.

Como uma média de longo prazo, a mudança do VWAP é mais apropriada para os traders de longo prazo que negociam em dias, semanas ou meses.

Mover VWAP é um indicador de tendência a seguir e funciona da mesma maneira que médias móveis ou proxies médios móveis, como regressão linear móvel. Para aqueles que usam as tendências a seguir como base de suas estratégias de negociação, mover o VWAP pode ser um indicador viável para integrar-se ao sistema.

Os comerciantes de reversão de preço também podem usar o VWAP em movimento. Nesses casos, é recomendável usar uma estratégia de crossover. A idéia básica nas estratégias de cruzamento é usar uma média “rápida” para avaliar a direção da tendência quando ela ultrapassar uma média “lenta”.

Para encontrar reversões de preços em tempo hábil, é recomendável usar períodos mais curtos para essas médias. Por exemplo, sua linha VWAP em movimento “rápido” pode ser configurada para 1 a 3 períodos, enquanto a linha VWAP em movimento lento pode ser configurada em cerca de 5 a 10 períodos.

Isso garante que o preço reaja com rapidez suficiente para diagnosticar mudanças na tendência, antes que a maior parte da mudança já passe e deixe um ponto de entrada não ideal. Como abordar isso será abordado na seção abaixo.

Exemplos de Negociação

Como mencionado acima, existem duas maneiras básicas de abordar as negociações com o VWAP – negociação de tendências ou reversões de preços. Vamos começar com a negociação de tendências para começar.

Exemplos de negociação após tendência

Como qualquer indicador, não é recomendado usá-lo como base única para negociação. Não se pode simplesmente seguir a inclinação de um tipo de indicador de média móvel e esperar inclinar as probabilidades suficientemente a seu favor. A tendência a seguir é a base da estratégia mais comum na negociação, mas ainda precisa ser aplicada adequadamente. Isso pode significar sugestões de ações de preços, padrões gráficos, outros indicadores técnicos e / ou análises fundamentais.

Este post é dedicado à análise técnica, portanto, usaremos o VWAP em movimento no contexto de outro indicador com tema semelhante. Usaremos o oscilador derivativo , que varia entre períodos de alta e de baixa, quando está acima e abaixo de zero, respectivamente.

Nossas regras comerciais serão simples:

Negociações longas

  1. O VWAP em movimento precisa ser inclinado positivamente
  2. Oscilador derivado acima de zero

Negociações curtas

  1. O VWAP em movimento precisa ser inclinado negativamente
  2. Oscilador derivado abaixo de zero

Saídas comerciais

  1. Qualquer um desses dois critérios invalidou

Exemplo 1

Vamos dar uma olhada em um exemplo usando o movimento VWAP no período diário do S&P 500 .

Como a linha VWAP em movimento é positivamente inclinada, somos inclinados apenas para operações longas. Eles ocorrem quando o oscilador derivativo fica acima de zero e são fechados quando executado abaixo de zero. As negociações são marcadas pelas zonas “Comprar” entre as linhas brancas verticais.

Isso produziu quatro vencedores de tamanho decente e um pequeno perdedor.

Exemplo 2

Aqui aplicamos esse sistema básico a um ETF que rastreia o mercado futuro de café (símbolo NYSEARCA: JO ).

Temos uma negociação longa e quatro operações curtas.

Isso tem um desempenho mais misto, produzindo um vencedor, um perdedor e três que chegaram a empatar.

 

Exemplos de negociação de reversão de preço

As negociações de reversão de preços serão concluídas usando uma estratégia móvel de crossover VWAP. Quanto maior o período, mais dados antigos serão agrupados no indicador. Queremos minimizar isso para capturar as reversões o mais cedo possível, por isso queremos reduzir o período.

Queremos que os períodos sejam curtos, mas não tão curtos que terminemos com algo muito irregular e envie vários sinais falsos ou ambíguos. No caso de mover o VWAP, podemos reduzir o período da linha “rápida” até 1, se necessário. Nossa linha “lenta” pode ser tão curta quanto 5 períodos.

Para obter uma indicação de quando o preço pode estar se esticando, podemos emparelhá-lo com outro indicador de reversão de preço, como o canal do envelope. Esse indicador, conforme explicado mais detalhadamente neste artigo , diagnostica quando o preço pode ser esticado. Para manter os sinais o mais preciso possível, usaremos um período mais apertado (10) e um desvio padrão de 5. Não será comum o preço violar a banda superior ou inferior com configurações tão rígidas, que teoricamente devem melhorar sua confiabilidade.

Então, para definir nossas regras para este sistema:

Negociações longas

  1. A linha rápida (1 período) cruza acima da linha lenta (5 períodos)
  2. Toque recente da banda inferior

Negociações curtas

  1. Linha rápida cruza abaixo da linha lenta
  2. Toque recente da banda superior

Saídas comerciais

  1. Cruzamento subsequente das linhas VWAP em movimento para desconfirmar a tendência anterior

Exemplo

Vamos aplicar isso ao gráfico diário do mercado de petróleo bruto.

No gráfico abaixo, logo antes da primeira configuração de negociação, vemos uma explosão de momento que faz com que o preço atinja a faixa superior do canal do envelope. Depois que as linhas VWAP em movimento se cruzam para indicar um padrão de baixa, uma pequena configuração de negociação aparece nesse ponto (seta vermelha). Isso nos leva a uma redução de 2% a 3% antes que a linha VWAP em movimento “rápido” passe novamente para desconfirmar a tendência. Isso leva a uma saída comercial (seta branca).

Mais tarde, vemos a mesma situação. O preço sobe e passa pela faixa superior do canal do envelope. Em cada uma das duas velas subsequentes, ele atinge o canal novamente, mas ambos rejeitam o nível. Quando a linha VWAP em movimento rápido cruza abaixo da linha lenta, este é um sinal para tomar outro curto oposto à tendência (seta vermelha). As linhas re-cruzaram cinco velas depois, onde o comércio foi encerrado (seta branca). Se as negociações forem abertas e fechadas na abertura e no fechamento de cada vela, esse comércio teria praticamente o mesmo valor.

Negociação VWAP

O VWAP é calculado apenas durante o dia e é usado principalmente nos mercados para verificar a qualidade de um preenchimento de preço ou se um valor mobiliário é um bom valor com base no período diário. Se o preço estiver abaixo do VWAP, pode ser considerado um bom preço para comprar. Quando o preço está acima do VWAP, pode ser considerado um bom preço para vender.

Se observarmos este exemplo de um gráfico de 5 minutos na Apple (AAPL) , o preço abaixo do VWAP indica que a Apple pode ter um valor razoável (ou uma negociação longa com um desses preços sendo um preenchimento de qualidade).

Da mesma forma, como o preço ultrapassa o VWAP, poderia informar um trader que a Apple é cara em uma base intradiária. Se ele ou ela planeja comprar por muito tempo / comprar as ações com o plano de mantê-las apenas a curto prazo, talvez seja melhor esperar.

Obviamente, o VWAP não é um indicador intradia que deve ser negociado por conta própria. Mas é uma ferramenta que pode ser incluída em um conjunto de indicadores para ajudar a informar melhor as decisões de negociação.

Conclusão

O VWAP é calculado ao longo do dia de negociação e pode ser útil para determinar se um ativo é barato ou caro em uma base intradiária. Os comerciantes podem verificar o VWAP no final do dia para determinar a qualidade de sua execução se eles se posicionarem nessa segurança em particular. Se o preço de preenchimento estivesse abaixo do VWAP, isso seria considerado um plus (se a negociação for uma posição de compra / compra). Se o preço estiver acima do VWAP, isso seria considerado negativo.

O VWAP começa de novo a cada dia de negociação.

Mover VWAP é uma tendência após o indicador. Ele combina o VWAP de vários dias diferentes e pode ser personalizado para atender às necessidades de um comerciante em particular. Os VWAP´s móveis de período mais longo são geralmente usados ​​por traders de longo prazo para rastrear tendências de vários meses ou de vários anos. Ele pode atenuar o “ruído” em um mercado para traders que estão mais preocupados com as tendências de longo prazo ou ciclicidade que podem existir em determinados mercados, em vez de se concentrar no movimento do dia-a-dia.

Os comerciantes de reversão de preços podem usar a transição de VWAPs para identificar pontos de viragem no mercado. A movimentação do VWAP é, portanto, altamente versátil e muito semelhante ao conceito de média móvel.