Um subconjunto de análises técnicas frequentemente subestimado, chamado dados de mercado de nível II , pode ser altamente útil para os traders. Os dados de mercado do nível II mostram uma gama mais ampla de ordens de mercado fora dos preços básicos de compra, venda e venda. Ou seja, estende-se às informações disponíveis na variedade Nível I.

 

Os dados do nível II também são conhecidos como “profundidade de mercado”, mostrando o número de ações, contratos ou lotes disponíveis a cada preço individual.

Além disso, geralmente é chamado de livro de pedidos, pois mostra uma série de pedidos que foram feitos e aguardam o preenchimento. Os pedidos são atendidos sempre que compradores e vendedores no mercado concordam em negociar a um determinado preço.

Dados de Mercado Nível I

Os dados de nível I incluem o seguinte:

Preço da oferta: o preço mais alto em que um participante do mercado está disposto a comprar um ativo ou título.

Tamanho do lance: a quantidade do ativo que os participantes do mercado desejam comprar pelo preço do lance. Isso pode incluir o número de ações (por exemplo, ações), contratos (por exemplo, futuros) ou lotes (por exemplo, forex). Às vezes, esse número é dividido por 100 (e, às vezes, uma figura diferente) simplesmente para diminuir o número de dígitos que precisam ser usados.

Preço de venda (também conhecido como preço de oferta ): o preço mais baixo em que um participante do mercado está disposto a vender um ativo ou título.

Tamanho da pergunta: a quantidade do ativo que os participantes do mercado desejam vender pelo preço de venda. Isso pode incluir o número de ações, contratos ou lotes.

Preço de mercado (às vezes último preço): o preço no qual a última negociação foi liquidada.

Tamanho do mercado (às vezes o último tamanho): o número de ações, contratos ou lotes envolvidos na transação anterior.

A análise técnica tradicional, que envolve negociação com base em ações ou indicadores de preço que envolvem transformações de preço e / ou volume, baseia-se nos dados do Nível I.

Os dados do Nível I padrão normalmente podem ser visualizados dentro do seu broker. Por exemplo, aqui estão os dados de nível I no estoque do Google (GOOG):

Isso mostra o lance, o preço atual de mercado, o tamanho atual (o tamanho do lance e do pedido é de aproximadamente 200 ações, conforme indicado pelo “2 × 2”)

Dados de mercado de nível II (profundidade do mercado / carteira de pedidos)

Os dados do nível II incluem vários lances e preços de compra / venda . Isso mostra o que outros participantes do mercado estão oferecendo e oferecendo em diversos níveis de preços. Além dos dados do Nível I, o Nível II abrange o que outros formadores de mercado estão definindo em seus níveis de compra e venda.

O que são formadores de mercado? São negociantes de valores mobiliários ou ativos que fornecem liquidez ao mercado, dispostos a comprar e vender a preços específicos o tempo todo.

Para a maioria dos traders, os dados do Nível I estarão disponíveis através do seu corretor. E frequentemente, mas nem sempre, de graça.

Para aqueles que dependem de dados mais detalhados, como que tipo de tamanho de pedido está localizado a que preços, eles precisam ter dados de Nível II. Isso geralmente é fornecido por corretores, mediante cobrança. Pode ser gratuito ou pode não estar disponível em algumas corretoras. Os dados do nível II geralmente são mais caros que os dados do nível I nas plataformas de negociação de ações e futuros. É regularmente gratuito em muitos corretores forex .

Para um exemplo da diferença entre os dados de Nível I e ​​Nível II, digamos que você esteja negociando uma ação com um preço de mercado de US $ 25,00; o lance é de R $ 24,98 e a pergunta é de R $ 25,02. Esses são os dados padrão de nível I.

O nível II incluiria uma lista de ofertas e pedia preços para subir e descer a escada. Por exemplo, você pode ver preços de lance em US $ 24,95 e US $ 24,92 com mais tamanho do que o lance normal de Nível I e ​​pedir preços em US $ 25,05 e US $ 25,08. Geralmente, haverá cerca de cinco a vinte preços diferentes de compra e venda, todos de diferentes formadores de mercado e participantes do mercado.

 

Abaixo está uma lista das informações incluídas nos dados do Nível II:

Preços de lances múltiplos : os dados do Nível II englobam o lance dos dados do Nível I, bem como todos os outros preços de lances abaixo deste valor. Nos mercados mais líquidos (os que são mais negociados), é provável que você veja os preços das ofertas para cada aumento de preço individual – por exemplo, para cada US $ 0,01 em um estoque de grande capitalização. Se ativos ou valores mobiliários tiverem grandes spreads de compra / venda – ou seja, a diferença entre a oferta e a venda for de 0,1% ou mais do preço do título – eles também provavelmente terão lacunas consideráveis ​​na oferta e pedirão spreads nos dados de profundidade do mercado.

Tamanhos de lance: a quantidade do ativo que os participantes do mercado desejam comprar com os vários preços de lance.

Múltiplos preços de venda: inclui a solicitação dos dados do Nível I e ​​preços de venda acima desta figura. Como é o caso dos dados da oferta, os preços de venda geralmente são relativamente apertados nos mercados mais líquidos. Em mercados menos negociados e mais ilíquidos, as ofertas serão mais espaçadas.

Tamanhos de venda: a quantidade do ativo que os participantes do mercado desejam comprar com os vários preços de venda.

Exemplo de dados de mercado de nível II

Isso mostra um exemplo de dados de nível II para um estoque da NASDAQ:

A parte superior do gráfico mostra os preços de oferta (160.950) e de venda (160.960), ou dados padrão de nível I.

Os dados do nível II incluem os lances até a coluna central esquerda e as solicitações até a coluna central direita.

À esquerda imediata dos preços de oferta (coluna começando com 160.950) está o tamanho ou o número de ações oferecidas nesse nível.

A próxima coluna acima é o tamanho cumulativo. Isso representa o número total de ações que seriam oferecidas em suporte ao preço das ações antes de chegar a esse preço.

O mesmo é feito no lado da solicitação (do lado direito).

As colunas da extrema esquerda e da direita representam diferentes formadores de mercado.

Muitos traders gostam de observar o número acumulado de ações oferecidas em cada nível. Se houver um desequilíbrio, isso pode indicar qual lado o mercado está mais inclinado em relação a um ativo ou ativo em particular. Os traders também podem olhar para o tamanho oferecido na oferta e pedir para obter uma compreensão geral de onde o mercado provavelmente está indo.

Neste exemplo em particular, há mais ações sendo oferecidas no lado da venda (lado esquerdo), indicando que os compradores são, de fato, mais poderosos do que os vendedores. Consequentemente, isso pode informar um profissional de uma tendência de alta, na medida em que a carteira de dados / pedidos de nível II aposta no processo de tomada de decisão.

Em termos de exemplos adicionais, mas contando apenas com os dados do Nível I, vemos abaixo um título Ford (F) em que o tamanho é de US $ 80 mil na oferta e US $ 3 mil na compra. Isso significa que o mercado está claramente inclinando-se otimista ou esperando que essa segurança em particular seja mais alta.

Vemos o mesmo nos seguintes títulos da Petrobras (PETBRA), em que o tamanho é de US $ 250 mil na oferta e de US $ 155 mil na compra. A oferta que supera a oferta representa um mercado em alta.

Nas ações da Omega Healthcare Investors (OHI), é possível ver cerca do dobro do tamanho da oferta do que na oferta. Isso denota uma inclinação mais baixa.

Alguns traders também procurarão qualquer assimetria em relação ao local das transações mais recentes. Se mais transações estiverem ocorrendo mais perto do lance (preço mais baixo), isso pode sugerir que o preço pode estar inclinado a cair. Se mais transações estiverem se aproximando da compra (preço mais alto), isso pode indicar que o preço pode estar inclinado a subir.

Nada disso, é claro, é à prova de idiotas. Os pedidos podem chegar a qualquer momento para influenciar a direção de um mercado.

Conclusão

Os dados de mercado do Nível II, também conhecidos como “profundidade de mercado” e a carteira de pedidos, examinam as ofertas e solicitam preços e tamanhos além da oferta e solicitam preços mais próximos do preço de mercado nos dados de Nível I.

Os comerciantes diurnos podem receber dados de mercado de Nível I e ​​Nível II por meio de sua corretora. Os dados do nível II devem estar disponíveis para negociação de ações e futuros. No entanto, pode haver um custo adicional para isso. Alguns fornecem dados de Nível I e ​​Nível II de graça, mas podem compensar cobrando comissões mais altas por operação.

Muitos corretores forex oferecem dados de mercado de nível II, mas outros não. Muitos fornecerão apenas dados de nível I e ​​uma plataforma de gráficos.

Os dados do nível II geralmente não são usados ​​isoladamente como estratégia de negociação. Os comerciantes diurnos geralmente o usam em conjunto com estratégias de análise técnica ou junto com análises fundamentais. Mas pode ser uma forma adicional de análise para ajudar a informar melhor a tomada de decisões de negociação.